银行理财产品提前终止潮涌

受央行9月16日起下调贷款基准利率影响，银行信贷类理财产品首当其冲，涌现“提前终止潮”。据记者不完全统计，近期包括北京银行、招商银行在内的29款信贷类理财产品已提前终止。银行业内人士表示，在降息预期下，一部分贷款期限较长的企业会选择提前还款而终止贷款计划，之后再借入低息贷款，从而导致理财产品提前终止。不过，提前终止不会对理财产品收益产生影响。

现象：多款信贷类理财产品退市

WIND资讯统计显示，北京银行共有17款信贷类理财产品提前终止，包括14款“心喜”系列信托贷款理财产品以及3款“超越”系列理财产品。其中，5款产品计划到期日为2009年3月20日，提前终止日为2008年9月18日；5款产品计划到期日为2009年9月30日，提前终止日为2008年9月28日；6款产品计划到期日为2008年12月12日，提前终止日为2008年9月19日。此外，招商银行也有12款理财产品提前终止，其中多款产品提前终止日为1~2天。

兴业银行负责产品设计的有关人士则表示，由于银行发行的多为3~4个月期的短期产品，最长期限也仅为6~7个月。而企业贷款期限不长，到目前，还没有企业提出提前还款的要求，因此该行尚未有信贷类理财产品提前终止。

原因：双率下调企业多提前还贷

著名理财市场研究机构普益财富分析师杨剑超表示，北京银行有多款理财产品在贷款利率下调后由于借款人提前还款而提前终止，可能是由于产品发行时贷给借款人的是固定利率贷款，借款企业在利率下降后决定提前偿还高息贷款并借入低息贷款以减少成本所致。

“对于贷款期限较长的项目，企业有可能考虑到贷款成本的问题，选择提前还款。因为贷款利率下调后，如果提前还款后再借款，再借款利率将按照下调后的利率计算。”兴业银行上述人士也如是说。

招商银行广州分行有关人士告诉记者，企业选择提前还款是个正常现象，对于招行多款计划到期日为2008年9月29日的理财产品，提前1~2天终止，很可能是有的企业为避免国庆期间支付多余的利息所引致。目前提前终止的理财产品均实现了预期收益。

提醒：应及时核实产品是否终止

由于此次提前终止的信贷资产类理财产品种类众多，因此牵涉面较大。有银行人士提醒市民，虽然目前仅有北京银行和招商银行的产品发生了提前终止现象，但可以预计的是，其他银行的同类理财产品也可能提前终止。持有这类理财产品的投资者，应注意自己持有的产品是否已经提前终止。

杨剑超则提示，近几个月，招商银行发行过一些收益随贷款利率浮动的信贷资产理财产品，这些产品的预期年化收益率将随央行1~3年人民币贷款利率进行调整，即产品收益率会随贷款利率的升降而上落，因此央行9月16日下调了贷款基准利率和存款准备金率后，投资者购买这类产品时应注意由此带来的收益率波动，也应注意贷款利率下降可能带来的产品提前终止。

影响：各类理财产品将面对冲击

“一旦降息，银行部分理财产品如信贷类产品、票据类产品的收益率将会下降。”光大银行有关人士如此评价未来的信贷类产品的收益曲线走势。兴业银行广州分行服务中心有关负责人也表示，由于很多银行理财产品收益率与央行的基准利率挂钩，因此此次贷款利率的下调，将会影响某些产品的收益情况。如信贷类理财产品，由于具有投资功能，其收益基本与基准利率同涨同跌，此次贷款利率下调将降低新发理财产品收益率。但对于已发的信贷类产品来说，其收益率基本不受影响。

不过也有业内理财师认为，由于此次贷款利率下降幅度不大，即便相关产品的收益区间会有所下降，其影响也不大，产品的收益率还会在短期内维持稳定。