双率下调 投资者如何更好地选择银行理财产品

“央行下调贷款利率了，对理财产品会不会有影响啊？”最近，有不少理财投资者发出这样的疑问。

上半年，因为股市的急速转冷使得不少挂钩股市、基金的结构性理财产品收益欠佳；而原本看中美元汇率下跌的一些产品又面临着下半年来美元开始出现反弹行情的变数。面对政策调整和变化多端的市场行情，银行的理财产品会受到什么影响，投资者如何更好地选择呢？

信贷资产转让类产品，或受“双率”下调影响

“最近银行销售的多是些信托类、票据类的理财产品。我刚买的是一款100多天信贷资产转让类的理财产品，收益在4%左右。”宁波市民王女士告诉记者。昨天在镇明路上某银行支行，来找理财经理购买理财产品的投资者不少。“我觉得票据类的产品可能更安全，我买了一款短期的，虽然收益不是很高。”市民陈先生说自己之前买过一款一年期的信托类产品，“但是担忧这次‘双率’下降会影响到自己的收益。”

和陈先生一样，最近也有不少投资者对调控政策很敏感：市场的每一点点变动是不是会对理财产品造成影响，从而影响产品的收益？9月15日，央行宣布下调一年期人民币贷款基准利率和中小金融机构的准备金率，对一些银行最近发行比较多的信贷资产转让类产品和票据型产品的收益有没有影响？带着这些问题，记者采访了几位银行的金融理财师。

“因为金融政策的变化对整个经济环境会有一定影响，可能会波及到产品。”一位银行的国际金融理财师告诉记者，目前来看，双率下调对信贷资产转让类的产品有一定的影响，但是对票据类产品的影响几乎不明显。

据记者了解，已经出现有银行的信贷资产类理财产品提前终止的情况。“但是，这对已经发售的产品的实际收益影响不是很大。”交通银行的一位金融理财师介绍，贷款利率下调以后，有些企业可能为了享受更低的利率而选择提前还贷，这样的话，理财产品就面临着提前终止。提前终止理财产品可能并不会影响理财收益，但是产品的投资期限缩短了。

“然而接下来银行发售的信贷资产转让产品的预期收益可能会有所降低。”理财师介绍，比如我们知道现在的银行贷款一年期的基准利率已经下降了0.26%，也就是从原先的7.47%降低到了7.21%。那么如果原先一款信贷资产转让理财产品给客户的预期收益是6%的话，那么现在利率收益降低以后，银行在设计产品的时候，可能就会将这部分降低的收益由投资者来承担，当然银行也可以选择不改变投资者收益自己承担，或者与投资者分担。

更多条件设置

减少行情变化带来的风险 市场的变幻莫测已经给金融机构和投资者带来不少的风险教育。以至于目前听上去收益较稳定的信托类、票据类理财产品才受到热捧。

面对动荡的市场环境，主动防范或许是银行应该更多考虑的问题。目前也有不少理财产品会设置一定的观察期，然后根据设定的上限和下限，派发红利或是提前赎回。

如工商银行即将新推的一款债券型理财产品，是一款稳健的偏债型理财产品，本产品主要投资于固定收益类投资工具，其中固定收益类投资工具占理财产品财产净值比例为70%-100%，权益类投资工具占理财产品财产净值比例为0-30%。