银行理财产品开发需精耕细作

　　在经历了今年上半年银行理财产品零收益或者负收益之后，投资者普遍希望手中的资金不再缩水。根据这一现象，以及对银行发展现状的考量，多数专家和研究报告将下半年理财产品定位在固定收益类产品上。同时，风险控制仍然是专家热议的话题。

　　“固定收益类产品将受热捧”

　　“下半年，股市的动荡和高通胀很有可能持续，在此背景下，银行理财产品还是以保守型产品为主，固定收益类产品居多，并且将受到热捧。”昨日，在接受本报记者采访时，国家理财规划师专业委员会秘书长刘彦斌这样表示。

　　刘彦斌同时表示，此类产品的长处在于保本，这更符合银行这种金融机构稳健的特性。“目前保本型理财产品仍以债券类产品为主。其余产品都存在不同程度的本息风险。”刘彦斌同时介绍，目前广为流行的信托类理财产品，如果没有银行作为担保，此类理财产品将有可能出现负收益。

　　而令人担忧的是，目前此类产品呈供销两旺态势。据西南财经大学信托与理财研究所统计，5月份全国32家商业银行共发行理财产品382款，其中，19家银行与17家以上的信托公司合作发行银信产品170款。个人投资者竞相抢购这种产品，新发行的产品往往半天时间就能卖光。

　　“银行研发产品要精耕细作”

　　“银行理财产品经过去年和今年上半年的发展，已经呈现出增速快、规模扩大的总趋势。但即便如此，从上半年市场反映出的情况看，银行理财产品仍需要反思，市场也需要变得更成熟。”昨日，中央财经大学教授郭田勇在接受记者采访时表示，为防止上半年结构类理财产品扎堆零收益的现象再次发生，各银行应对旗下产品精耕细作，设计产品要和银行自身特点相吻合。

　　“更重要的是要培养人才。目前，银行对跨行业务的开发设计缺乏人才储备，对其他国家资本市场的了解也不够深，直接影响QDII产品的收益。”而在谈到产品的问题时，郭田勇建议，今后各银行可着重根据投资者的收入来制定不同等级产品。“就像银行为高端客户提供一对一服务一样，对中低端客户也应该细化。另外银行还应加强自身治理的水平。”郭田勇表示。

　　“中外资银行将疯抢市场”

　　西南财经大学信托与理财研究所日前对国内已经开展理财业务的53家商业银行进行了跟踪分析，结果发现，在刚刚过去的半年里，在发行能力、理财产品收益能力等几个单项测评中，国内银行超过国外同行；即使在总体上来看，测评期限内国内银行在理财产品上的表现也强于国外同行。在国内银行中，四大国有商业银行综合能力较强，研究员分析，“得益于在人才储备、技术研发、市场声誉等方面的比较优势”。

　　对此，社科院金融研究所提供的《理财产品5月月报》也显示，虽然投资范围仍然能够覆盖利率、汇率、股票与商品，但外资银行为了求得逆境生存，也不得不主动加快产品结构的创新。相比之下，国内目前缺乏衍生品市场、缺乏成熟的监管体制，这些都影响了银行理财产品的发展；从银行自身来讲，产品研发需要关注全球风险。