银行理财：在挫折中成长

　　今年一季度全国CPI同比上涨8％，4月份CPI涨幅达8.5％，5月份则为7.7％。与此同时，一年期存款利率仅为4.14％。随着我国理财市场近年来的蓬勃发展，处于负利率环境中的国内居民，此时此刻对理财的需求更为迫切。在近日由上海市银行同业公会和东方财富网联合主办的“2008第一届银行理财高峰论坛”中，来自政府部门的人士、业界专家及银行业金融机构人员，深入分析了我国银行理财产品市场的现状，并为其今后发展指明了方向。

　　银行理财市场走向成熟

　　对去年10月在上证指数冲至高点时入市的股民而言，这大半年过去后，“收获”的是股票市值的严重缩水。但朋友小刘近期倒是乐呵呵的。原来，他去年11月购买的华夏银行理财产品“慧盈6号”，给他带来了不错的收益。去年10月，小刘对到期的存款该如何投资，颇是思量了一番。想想股市“高处不胜寒”，小刘最终还是选择购买银行理财产品。他告诉记者，“慧盈6号”挂钩伦敦金银市场协会黄金价格、小麦和石油期货价格，产品成立以来，黄金价格上涨13.77％，因此，到今年5月23日，慧盈6号理财产品已经经过第二个观察期，四款理财产品的收益率分别为：人民币100％保本产品为4.91％，人民币95％保本产品为7.27％，美元100％保本产品为5.52％，美元95％保本产品为7.27％。他当时根据自己的风险承受能力，选择的“慧盈6号”人民币95％保本产品，收益率达到7.27％。

　　对未来“慧盈6号”的走势，已经咨询过理财顾问的小刘告诉记者，近期，黄金价格大幅下跌的可能性较小；能源价格预期后市仍将处在高位；至于农产品价格，国际投行未来仍继续看好。“理财顾问告诉我，根据产品结构设定，上面的收益率是该产品的最小收益率。如果市场继续向好，我还可能获得更高的收益率。”小刘兴奋地告诉记者。

　　淘金于银行理财产品市场的小刘的故事，只是我国众多投身于银行理财产品市场中的投资者的一个缩影。

　　2007年，国内47家商业银行（包括外资银行）一共发行理财产品2453款，其中本币理财产品占逾50％，外币理财产品将近50％。很明显，这是一个非常国际化的市场，成长速度之快超出任何人的想象。

　　当前，我国正面临非常复杂的国际、国内经济金融形势。美国次贷危机的爆发，加剧了国际经济发展的不确定性；油价、粮价高企，致使各国通胀压力增大；国际金融市场的波动和越南金融危机的爆发，引起了投资人对金融稳定的担忧。随着国家对外开放力度的加大，国际金融环境的变化对我国的影响也越来越大。国内资本市场波动加剧，通胀压力仍未明显缓解，因而，国内商业银行理财所面临的形势发生了新的变化。部分理财产品的收益不尽如人意，一些投资人遭受较大的损失。在此情况下，如何健康地发展银行理财产品市场，使其成为居民实现个人财富增长的一条有效途径，成为业界关注的焦点。

　　中国人民银行上海总部调查统计研究部、金融稳定部主任凌涛指出，我国银行理财市场在最近几年发展得很快，已经在国内个人金融理财市场中占据了重要的地位。新的银行理财产品层出不穷，银行理财产品和股票、基金，基本上形成了三足鼎立的态势。银行理财产品的出现与创新，不仅拓展了企事业单位和居民的投资渠道，拓宽了银行的业务范围，增加了银行的盈利渠道，而且，银行理财市场是各金融市场的桥梁。它已经成为推动中国金融市场发展的一支重要力量，大大推动了金融创新。

　　上海银监局局长阎庆民则指出了目前上海银行理财产品市场存在的三个特点。第一个特点是市场发展迅猛、规模递增。上海市场三年来呈现整体快速发展的态势，年均增长59.9％。2007年是全国商业银行理财业务的高峰，据统计，去年全国银行理财产品的销售额达到8190亿元，同比增长102％；上海的销售额就达到了1076亿元，比2006年增加57％。由此可见，上海的银行理财业务在全国所占比例很高，达到12.5％。

　　另外，阎庆民表示，各类商业银行中，中小型商业银行在个人理财业务上的发展态势最为显著，2007年市场份额已经达到45.5％；外资银行在外币理财产品中保持优势，市场份额稳步上升。更值得关注的是，今年一季度，全国银行理财产品销售量达到了9100亿元，超过了去年全年的总额。上海市商业银行的个人理财产品销量则达到850亿元，其中人民币理财产品是654亿元，外币理财产品是196亿元。