实力机构周末荐股精选

机构名称 推荐人 推荐股票

中原证券 张刚 深发展A(000001) 中兴通讯(000063) 美的电器(000527)

上海证券 蔡钧毅辽通化工(000059) 中化国际(600500) 宁波海运(600798)

西南证券 罗栗 华能国际(600011) 丰原生化(000930) 航天动力(600343)

华泰证券 周林 水井坊(600779) 中粮屯河(600737) 张裕A(000869)

民族证券 刘佳章民和股份(002234) 亨通光电(600487) 华鲁恒升(600426)

方正证券 华欣 浦发银行(600000) 中国石化(600028) 华能国际(600011)

华西证券 王锦 瑞泰科技(002066) 吉林敖东(000623) 中化国际(600500)

高频荐股华能国际(600011) 中化国际(600500)

深发展A（000001）

公司战略鲜明，专注于贸易融资业务和零售银行业务，凭借卓著的创新能力，两项业务近年来均取得良好发展。由于公司零售贷款占比较高，在上市银行中居第二，同时公司贸易融资业务沉淀了低成本的资金来源，其资产负债结构使得公司拥有相对同业较高的净息差。公司的不良率连续3年实现下降，同时公司的关注类贷款在上市银行中较低，仅高于交行，较低的关注类贷款比例保证了公司的后续资产质量。同时公司房地产开发贷款占比低，受开发商经营状况影响小，资本充足率达标，08年1季度公司的资本充足率首次达标，多年制约公司发展的瓶颈破除，公司由此将步入业务发展的新征程。预计08、09年每股收益分别为1.71元和2.26元，股价低估，后市建议关注。

中兴通讯（000063）

公司海外业务和国内业务未来都较有可能实现快速增长，依靠两条腿支撑公司未来更有可能大踏步发展。公司海外业务增长接近100%，其中无线业务占50%，手机占25%，GSM业务增长速度仍然较快，但手机业务增长有所放缓，主要是CDMA手机销量下降，但GSM、WCDMA仍保持高速增长。而国内市场随着重组启动，也极有可能成为公司新的增长点。由于08年通信行业受雪灾、地震影响，预计对公司业绩会产生一定影响，但重组后3G逐步启动将有可能对冲不利影响，因此08年、09年公司仍有可能实现快速增长。未来两年公司的无线业务、海外市场、手机及光通信等仍是公司的主要增长点，建议中期关注。

美的电器（000527）

公司先后进入家用空调、商用空调、空调压缩机、冰箱、洗衣机市场，并通过扩大产能和兼并收购在上述行业内成为国内市场前三强之一，公司目标是在2010年前在上述子行业内进入全球前三强。公司积极布局白电行业和空调制冷行业，产业梯队逐步形成，未来五年内新的利润增长点依次为冰箱、中小型商用空调、大型商用空调，成长空间巨大。公司学习成功企业经验，在国内组建合资营销公司，推广销售外包和品牌专卖店建设，降低对国美等家电连锁渠道的依赖度。由于公司产品线较长，相对于产品线单一但渠道模式相似的企业具有竞争优势。公司国际化程度不断提高，为了应对生产成本上升和人民币升值的影响，公司在确保OEM业务强势的同时，大力推动海外市场自有品牌产品的销售，此举将提高公司海外业务的盈利能力。2008年家电行业面临着生产成本上升、渠道集中度上升、美国耐用消费品需求萎缩和人民币升值等诸多不利因素，公司凭借规模优势、渠道优势和产业链优势，控制生产成本、改善产品组合、加强专卖店渠道建设、增强海外业务的盈利能力，进一步扩大与行业内二、三线品牌的竞争优势。考虑到公司未来的成长性和收购荣事达后的整合基本完成，冰洗业务步入高速成长期，企业并购后运营风险逐步降低因素，建议中期关注。（中原证券 张刚）