中小企业燃眉之急怎解

王新奎全国工商联副主席

困难最大的有三类行业

现在中小企业所面临的困难，大概是从2006年年底就开始有了。从我们所掌握的数据来看，像浙江、广东的中小企业，原来的增长率，包括户数、出口、增加值等，都是在20%～30%，2007年大概跌到了10%左右，然后今年一季度到二季度又在迅速下降。

现在困难最大的有三类行业。首先是劳动密集型的行业，第二个是很大程度上依靠出口的行业，第三个就是传统的制造行业或是传统的服务业。

其中最有代表性的就是出口。比如说广东中小企业的出口在2006～2007年的时候增长了百分之三十几，然后到了今年一季度，就跌到了9%左右，二季度跌到了3%左右。

这是什么概念呢？出口额是以美元计价的，人民币升值16%，扣掉人民币升值的部分，实物量的出口实际上是负增长。

现在有85%的企业反映利润下降，而12%的企业在上个季度的时候就已经反映陷入亏损境地。

这个问题的形成比较复杂，最初我们在国民经济出现过热苗头的状况下，政策上作了一些调整，我把这个比作换衣服。比如说出口退税率下调、加工贸易政策的调整、人民币汇率的上升等。我们希望通过这些措施，促使一批企业转型。

政策都实施了，新的衣服还没有穿上去，突然空调出问题了。为什么呢？空调过热──经济有从过快向过热转变的危险。

通货膨胀率最高的时候曾经达到过八，现在大概是六点几。中央不得不采取紧缩的货币政策和财政政策，这就等于把空调给关掉了。于是就出现了普遍反映的融资难问题。

万万没想到，今年上半年开始，西伯利亚又来了一股强冷空气──美国发生次贷危机，全球原油价格飞涨，原材料价格飞涨，美国经济到了一个衰退的边缘。

当汇率上升的时候，特别是当出口退税率下调的时候，许多企业说可以克服；到银根紧缩的时候，大家说可以坚持；但到了全球经济变化的状况下，大家都受不了，所以说进入了寒冬。

中小企业如出问题，有何影响？

中小企业大概占了我们整个经济总量的一半，吸纳了每年新增就业的85%和存量就业的75%。所以中小企业这个群体如果出了问题，首先影响的就是就业。全国现在每年新增劳动力人口两千万。两千万当中，85%意味着有一千七百万是通过中小企业来解决就业的。

第二个很大的影响就是社会稳定，因为这些就业问题解决不了，再加上企业倒闭，或者说是在这个过程中发生大量的劳资纠纷。比如人们最近经常接触到一些消息说，很多企业老板偷偷走掉了，工人没人管了。工人找谁去？找政府去了。企业经济效益不行了，就降低工人的福利，或者克扣工人的工资，这就会产生激烈的社会矛盾。

第三个影响就是，如果中小企业不行了，它会很快影响到大企业，因为它们属于同一条产业链。

比如说上海石化最近产销量大降，什么原因呢？它在上游，下游大量使用化工产品的企业生产停下来了，上游企业也跟着下来了。而且这个影响不单单是作用在上游企业，还会影响服务业。

所以这不单单是中小企业的问题，而是全局的问题。

此外还会影响社会供应。绝大部分社会消费品是中小企业生产的，这些企业如果说出了困难的话，会影响市场供给──要么是短缺，要么是涨价。

最后一个影响就是活力问题。中小企业都在马路边上，如果说有人看着家门口的一排饭店倒掉了，一排排洗衣店关门了，他的信心会怎么样？所以中小企业不行的话，在城市里首先是造成大量人员失业，然后带回来的信息总是悲观的，这时候会影响人们对整个经济的信心，进而影响经济的活力。

“燃眉之急”怎样解？

是不是解决了资金的问题，就能解决中小企业发展的“燃眉之急”呢？

一个很典型的例子就是飞跃集团。这个企业本身是不错的，资金链也比较正常。问题出在什么地方呢？出在担保，它为另外一个集团去担保。另外一个集团一出事，它的担保就跟着出事。担保一出问题，紧跟着信用等级就会大大下降。

信用等级大降，银行就不贷给你了。担保出问题的严重性就在这里──企业倒下去以后，其它关联企业，更不要说为这个企业供货的企业或者是收购它的产品的企业，也会被拖进去。商业渠道会被拖进去，提供担保甚至融资的一批企业也会拖进去了。

中小企业的融资问题是一个世界难题。怎么办呢？其实有两个办法。

一个办法是在证券市场里面设专门的中小板。中国现在已经在做了。第二个办法就是由政府对专业的面向中小企业的贷款机构提供补助。

现在的问题在什么地方呢？一个是整体投入不够。第二个就是在具体发放这些贷款或者说在审批过程中，不是以它的盈利状况和信用状况以及偿还能力为唯一标准。我们又设计了很多标准，比如说你是不是高科技企业，你是不是有独立知识产权，你是不是符合本地区或者国家的产业结构调整政策等，设置了很多门槛。

这些门槛一设，使得最急需资金的那部分企业反而进不去了。好在最近一个时期以来，也出现了很多金融创新。一种办法就是在一个行业里面进行企业之间的有规则的资金的项目拆借，解决短期资金困难的问题。这样做就避免了企业到地下钱庄去借钱，去借高利贷。第二种类型叫做信用互保，一个行业里面的企业成立一个信用组合，比如说这个组合里面有十家企业，每家企业拿出十万块钱，这样就凑成了一百万。一百万资金有了以后，我就和银行去联络，拿这一百万做担保申请贷款。通过互相联保可获得的贷款资金额度就放大了十倍。第三种类型仍在探索。这个行业的资金多，怎么拆借到另外一个行业去呢？那就成立地区性的小额贷款公司。

从长期来看，解决中小企业融资难的问题，一般来说，面上的还是要靠政府设立专项资金，专门针对中小企业的融资进行补助和支持。

其它还有什么途径呢？现在大概有三条途径。

第一条途径就是私募股权基金，它既能够解决中小企业的长期融资困难问题，又能够引进一个战略伙伴来提高你的经营管理水平，明确你的战略方向，明晰你的决策思路。第二个就是企业到中小板上市，这个当然也要等时机。我们国家对中小板的支持肯定是坚定不移的。第三个叫作中小企业联合债券，单个中小企业很难发公司债，可以考虑把它们结合起来，成为一个信用共同体，联合发公司债券来解决它的长期资金融通问题。