多房小资女 巧理现金流

■家庭理财目标分析

未来两年资金链出现缺口

建议推迟购买房屋或出售部分房产缓解现金流压力

张小姐的理财目标之一是明年购买价值约85万元的房屋一套，目标之二是两年后购买价值约15万元的轿车一部，目标之三是如何进行投资可以使财富稳定增长从而达到最大化。实际上张小姐的三个理财目标环环相扣，只有将前两个理财目标量化，才能看出张小姐家庭资金是否存在缺口？而资金缺口的大小也将影响到其投资产品的选择。

尽管张小姐家各项财务指标均属良好，但其购房购车两大目标所需资金量较大，因此可以通过财务生涯规划来模拟其现金流，计算出其达成两个主要理财目标的年度现金缺口，再计算为弥补此缺口所需的最低投资收益率，就可以结合张小姐的投资风险特性，选择相应的产品。

以下假定张小姐在未来五年内仍然居住在出租的房屋，而暂时不居住购买的郊区房屋的情况下，我们将两笔支出产生的现金流缺口进行了测算（假定各项收支增长率为3%）：（见表三）张小姐明年希望购买的郊区房产预计房价85万元，按照按揭贷款首付款比例不低于30%计算，首付所需金额为25.5万元。在此基础上，张小姐希望后年再购买一辆15万元的轿车，因此两年内张小姐需要支付现金40.5万元，五年后现金流缺口为145137元，因此这段时间中，张小姐将现有存款51万元用于投资，年收益率必须达到2.61%方可缓解现金流压力。

因此不提倡张小姐在第二年及第三年安排两项理财目标，这样会给家庭资金造成很大的支付压力。建议张小姐可适当将购买房屋的理财愿望推后2-3年，或者出售一处房屋，缓解现金流的紧张。而张小姐购买轿车的理财目标与其生活质量密切相关，可以先实现这个目标。

■理财建议

1、整笔投资偏股型基金

由于张小姐前期的投资资金较大，之后由于购车的理财目标，投资资金量会逐渐减少15万及25.5万，建议张小姐进行中短期的基金投资和人民币理财投资，适当考虑资金的流动性，建议投资比例为基金：人民币理财=7：3.建议张小姐整笔将初始资金为35万投资偏股型基金，可做整笔投资，追求高于2.61%的投资收益。从市场基金的中期平均业绩表现来看，这一投资收益目标应该不难实现。

2、定期定额投资激进型基金增加“滚动池效应”

此外，张小姐还可将每月收支的盈余（即表二中的每月现金流）定期定投激进型基金，每月投入固定资金，专家理财，无须每日费心关注。

3、保险保障较为丰富可适当增加定期寿险

从张小姐的保险组合看，其保险组合涵盖保险范围较广，包括意外保险、重疾险、养老保险和分红保险，并且年缴9000元保费已属合理范围。但是考虑到张小姐在结婚之前是家庭的支柱，因此建议其增加购买定期寿险，以应对今后生活和工作中的不确定性。因为我们无法知晓张小姐保险组合中的保障深度，建议其本人确认其意外保险是否购买充分。