家庭理财——不可不看

 家庭理财的基本步骤(3)

明确理财阶段  

 上一步主要是对家庭中的“物”-资产负债进行了整理；接下来，我们对家庭中的“人”-家庭成员本身进行分析，即了解家庭处于何种理财阶段、个人风险偏好以及风险承受能力。

1、 家庭生命周期  

 理财是人一生都在进行的活动，将伴随人生的每个阶段。而在每个阶段，家庭的财务状况、获取收入的能力、财务需求与生活重心等都会不同。这样，理财的目标也会有所差异，所以针对不同的阶段需采用不同的理财策略。

 我们把几个不同阶段组成的人的一生称为财务生命周期，相应的针对家庭即有家庭生命周期的概念。所谓家庭生命周期，其意思就是家庭是由不同的阶段组成。我们来简单区分一下家庭的几个阶段：

 青年单身期：

  参加工作至结婚的时期，一般为1-5年。这时的收入比较低，消费支出大。这段时期是提高自身，投资自己的大好阶段。这段时期的重点是培养未来的获得能力。财务状况是资产较少，可能还有负债（如贷款、父母借款），甚至净资产为负。

  家庭形成期：

  指从结婚到新生儿诞生时期，一般为1-5年。这一时期是家庭的主要消费期。经济收入增加而且生活稳定， 家庭已经有一定的财力和基本生活用品。为提高生活质量往往需要较大的家庭建设支出，如购买一些较高档的用品；贷款买房的家庭还须一笔大开支——月供款。

   家庭成长期：

  指从小孩出生直到上大学，一般为9-15年。在这一阶段里，家庭成员不再增加，家庭成员的年龄都在增长，家庭的最大开支是保健医疗费、学前教育、智力开发费用。同时，随着子女的自理能力增强，父母精力充沛，又积累了一定的工作经验和投资经验，投资能力大大增强。

  子女教育期：

  指小孩上大学的这段时期，一般为4-8年。这一阶段里子女的教育费用和生活费用猛增，财务上的负担通常比较繁重。

  家庭秋收期：

 指子女参加工作到家长退休为止这段时期，一般为15年左右。 这一阶段里自身的工作能力、工作经验、经济状况都达到高峰状态，子女已完全自立，债务已逐渐减轻，理财的重点是扩大投资。

退休养老期：

指退休以后。这一时期的主要内容是安度晚年，投资的花费通常都比较保守。

2、风险偏好

在投资理财活动中，根据个人的条件与个性，面对风险表现出来的态度通常有四种：

- 激进型

- 中庸型

- 保守型

- 极端保守型

 激进型的人愿意接受高风险以追求高利润；中庸型的人人愿意承担部分风险，求取高于平均水平的获利；保守型的人则为了安全或获取眼前的利益，放弃可能高于一般水平的收益；极端保守型的人几乎不愿意承担任何风险，宁可把钱放在银行孳生蝇头小利。

实际上以上分类是比较粗糙的，不可能那么准确。在些人对待不同的风险可能表现不同的态度。例如，年青人对待股票投资可能比较激进，而对待房地产投资则比较保守。他的风险偏好跟投资项目有关。所以，我们提出以上分类，只是给您一个参考，用以评测自己的风险偏好程度，为风险管理提供一些依据。

3、风险承受能力  

风险承受能力表现在两个方面，其一是家庭财务状况，即家庭有多少资产以及预计收益用来承受投资理财所带来的风险，同时也需明确家庭处于生命周期的哪个阶段，因为不同的阶段承受风险的能力是不一样的。这是客观因素。其二就是心理承受能力，即个人或家庭心理上能承受多大的风险或损失。

分析风险承受能力必须同时结合以上两个方面。如果家庭有实力承受风险，但心理承受能力不够，则可能给家庭或个人造成一种伤害，这对投资理财是极为有害的；如果心理承受能力是够的，但家庭无此实力承担此种风险，这也会给家庭造成一种负担，同时有悖投资理财的宗旨。 

家庭理财的基本步骤(4)

优化资产配置  

为了实现理财目标，您需根据家庭财务状况，参考当前所处的理财阶段及风险承受能力，对家庭的资源进行合理配置。具体来说，就是调整投资组合、合理安排借贷比例，按计划实现理财目标。

1、家庭理财建议书

所谓家庭理财建议书，就是为了实现理财目标所必须采取的策略计划与执行方案，也可称为理财计划书或理财规划书。如果您已完成了以上三个步骤，则理财计划的制定将相当简单了。

现在，您已知可自由投资的资本（不是净资产，是可动用的部分资产）、每年的收入与结余，则可计算出在目标实现年度内以后每年需达到的收益率。这是您实现理财目标的指标。

接着，从现行各种金额产品中选择满足此要求的投资品种，并结合风险承受能力，安排它们之间的组合比例。

还有，要实现目标，可能还有运用借贷手段来帮助您。简单来说，就是借猪下蛋，举债理财。借钱即可以是通过亲朋好友借贷、也可以是通过银行贷款。这种手段，在财务管理中叫“财务杠杆”原理，即以小搏大，四两拨千斤之意。

通过借贷进行理财需保证两个原则：一是要通过正当渠道，保证借贷的合法性。千万不要碰什么“高利贷”等民间黑组织。这是理财，不是投机。二是需保证您贷款资金的投资收益大于利息支出。只有这样，才能保证此贷款是有效益的，否则就失去了此贷款的意义。

2、金融机构的类型

 随着中国经济的高速发展，家庭富裕程度越来越高。因此，许多金融机构相续开展了个人理财服务，推出了不少适合家庭或个人的金融产品。各种金融机构以及它们的产品肯定是有所差别的，如产品属性的优劣、服务质量的高低、适合家庭的类型等。那么，如何在众多机构中选择适合自己家庭的金融产品（投资工具）就显得比较重要了。

首先，我们先简单了解一下国内现行提供个人金融产品的机构有哪些。

一、 银行

可能与您理财关系最密切的就是银行了。银行除为个人提供基本的存款、贷款业务外，现在许多银行也提供其他投资方式的选择，如债券买卖、证券交易（银证通）、基金买卖（银基通）、外汇交易（外汇宝）等。甚至还有不少银行提供专业的个人理财策划（当然现在暂时还只面对资金量比较大的高端客户）。走得更前的开始试行金融超市等。

面向个人客户的银行机构现在主要有以下几类：

国营四大银行：中国银行、工商银行、建设银行、农业银行。它们是国内银行中的四条巨龙。主要特点是规模较大，信誉较好，安全性高，网点多广。但业务比较传统，服务质量一般。现阶段个人理财市场的份额主要是他们的。

新兴商业银行：包括股份制商业银行和地方商业银行。如招商银行、民生银行、浦发银行、华夏银行等以及各城市的商业银行，包括信用合作社等机构。相对国营四大银行，他们一般规模较小，网点单一、服务质量参差不齐。但业务灵活、创新能力强。特别是其中的部分股份制银行，如招商、民生、华夏、浦发等银行，由于管理比较规范、服务质量比较高和创新能力也比较强（如招行），在某些方面已经走在了四大银行的前面。

外资银行：主要是国外（包括港澳台地区）大银行机构在国内设置的分支机构。由于国内金融业务处于初步开放的阶段，他们一般业务范围更小（主要是外币业务）、分布的地区也有限，现阶段对普通老百姓的作用偏小。但是他们的优点是规模巨大（有背景），管理经验丰富，服务优良，特别是在个人金融业务方面，他们更能体现优势。随着WTO的最后开放期限的到来，最终会在个人理财市场发挥巨大的作用。

二、保险机构

与个人相关的保险机构有两大类：

社会保险局：每个城市都有自己的社会保险局，为当地城镇居民提供各种基本保险，如养老、医疗、失业、工伤、生育、住房公积金等。这是国家法律强制规定的保险，适合所有职工。

商业人寿保险公司：提供人身各种保险。主要有：中国人寿保险公司、平安人寿保险公司、太平洋、新华等、...。

商业财产及责任保险公司：提供各种财产保险和责任保险。主要有：中国人民财产保险公司、平安财产保险公司、华安财产保险公司等、...。

外资保险公司：...

三、 证券公司

主要提供证券买卖服务。有部分提供委托理财服务。现阶段证券公司比较多（上百家），实力都一般，业务也比较单一。将来通过竞争劣汰，可能会出现比较大规模的证券机构。实际上，由于许多银行提供了证券交易业务如银证通等，许多个人客户根本不用与他们打交道了。

四、 基金公司

一般提供其所管理的基金的买卖业务，主要是指开放式基金（封闭式基金一般通过证券交易买卖）。大部分开放式基金可通过银行进行买卖，所以与证券公司类似，个人客户与他们打交道的机会较少。

五、 房产交易所

包括房产交易所、房地产开发商以及房产委托机构等。提供新房、二手房等的交易。

六、 产权交易所

包括产权交易所、拍卖行、黄金交易所、邮市、古玩市场、字画市场以及其他收藏市场等。

七、 期货公司

期货经纪公司。主要提供国内三家期货交易所上市的商品期货的买卖。

八、第三方理财机构

第三方理财最早在国外秋收的金融服务市场出现，也是金融服务经纪市场发展的必然。第三方理财一般是由独立的中介理财顾问机构提供的综合性理财规划服务，这种服务是基于中立的立场，不代表诸如保险公司、基金公司、银行等金融服务机构，也不仅仅代表投资者的利益，这种理财规划服务涉及范围广泛，以客户个性化和多元化和长期的理财需求，判断所需要的金融理财工具，追求不同资产组合产生专业价值和长期的客户服务理念。

 九、 其他机构

如信托管理公司、职工单位基金等。提供委托贷款、小型借款等服务。

3、投资工具的比较

金融产品就是投资工具，或叫投资品种。任何投资工具都有自己的优缺点。衡量一个投资工具的指标主要有安全性（风险性）、获利性、变现性等。我们根据以上指标，把适合家庭的几个主要投资工具进行简单比较。

家庭常用投资工具比较
投资工具　　　　安全性　　　　　获利性　　　　　变利性
储蓄　　　　　＊＊＊＊＊＊　　　　＊　　　　　＊＊＊＊＊
债券　　　　　＊＊＊＊　　　　　 　＊＊　　　　　　＊＊＊
基金　　　　　 ＊＊＊ 　　　　　　＊＊＊　　 　　 ＊＊＊＊
股票　　　　　 ＊＊　　　　 　　＊＊＊＊　 　　 ＊＊＊＊＊
期货　　　　　　 ＊　　　　 　　＊＊＊＊＊　　　 ＊＊＊＊
房产　　　　　＊＊＊＊　　　　　　 ？　　　　　　 　＊
收藏　　　　 　＊＊＊　　　　　　 ＊＊＊　　　　　　＊＊

说明：＊号越多，相应的指标越高。

房产的获得性具有较大的**，主要是受时期、地段的影响较大，与其他产品不太好比较。

安全性和风险性是相对的，即安全性越高，风险越小，反之亦然。如储蓄的安全性为五颗（＊＊＊＊＊），则安全性最高，风险最低；期货的安全性最低，风险最高。

从上表中可看出，安全性和获利性是反向的，即越安全的工具，获利能力越低；或者说风险越高的工具，获利能力越强，如期货。这就是投资原则中风险与收益原则。